日前，英国钞票惩办巨头“Baillie Gifford”（柏基）向好意思国证监会提交了截止2024年二季度末的好意思股捏仓叙述。叙述暴露，二季度，柏基“砍仓”好意思国科技股，加仓拼多多。二季度前十大重仓股中，柏基仅对包括拼多多在内的三只股票进行了加仓。
柏基是大家闻明的科技股投资者，以投资期限长有名。它在阿里巴巴、好意思团等公司发展早期入局，取得了丰厚的申诉。此外，它买在“无东说念主问津时”，陪跑特斯拉7年，大赚超千亿元（折合东说念主民币的投资申诉），成为频年来科技股投资畛域的一段佳话。截止2023年底，柏基惩办限度约为2250亿英镑，折合东说念主民币为20461.24亿元。
减捏英伟达
数据暴露，截止2024年二季度末，柏基好意思股捏仓的前十大重仓股为英伟达、好意思客多、亚马逊、莫德纳、Spotify、拼多多、Shopify、萃弈、Coupang、奈飞。
图1：2024年二季度末柏基好意思股捏仓情况
起原：Whalewisdom
二季度，柏基对多只好意思国科技股进行砍仓，减捏英伟达幅度达20.34%。不外，减捏之后，英伟达还是是柏基好意思股捏仓的第一大重仓股。
数据暴露，柏基最早在2016年一季度买入英伟达。自2022年6月底以来，柏基对英伟达的捏股先增后减。
具体来看，截止2022年6月底，柏基捏有1.53亿股英伟达；到了2022年底，柏基对英伟达的捏股数目增至1.74亿股；尔后，柏基对英伟达的捏股数目沿途裁汰至8205.86万股。
图2：柏基对英伟达的捏股变化
起原：笔据SEC和Whalewisdom数据制图。
上一轮互联网革射中，柏基挖掘到了阿里巴巴等巨头。新一轮AI创新驾临，它又捕捉到了英伟达等巨头的成长机遇。这家爱丁堡投资机构曾屡次示意，但愿积累投资少数能创造额外申诉的公司。
2016年，时任柏基苏格兰典质贷款投资相信（Scottish Mortgage Investment Trust）的投资司理James Anderson 和Tom Slater 在组合中买入英伟达。2020年以来， 英伟达的股价历经大幅波动，市值平时坐过山车。
一款爆款东说念主工智能讹诈更正了芯片行业的神气。ChatGPT横空出世，一定过程上更正了英伟达这家公司的气运。锻练和运行生成式东说念主工智能大讲话模子需要芯片。东说念主工智能飞扬下，芯片需求骤增，英伟达是最大获益方。
本年以来，英伟达的股价飙升幅度达105.34%。截止2024年6月底，苏格兰质押贷款相信对英伟达的捏仓市值占组合净钞票比例为9.4%。关于好意思股投资者来说，往常两年，股指期货配资错过英伟达大意低配英伟达很可能是跑输好意思股指数的最进军原因。不外，也有投资者对英伟达的利润率是否可捏续捏怀疑派头。
加仓拼多多
二季度，柏基一手砍仓好意思股科技股，一手加仓拼多多。本事，柏基加仓了拼多多34.81万股。截止二季度末，拼多多位列其好意思股捏仓的第六大重仓股。二季度，柏基对前十大重仓股中的七只减仓，另有三只加仓，永别为奈飞、Coupang、拼多多。
近期，柏基中国成长相信投资司理Sophie Earnshaw示意，拼多多在2023年叙述了向上90%的营收和净利润增长，中国成长相信捏有这只股票。她示意但愿增多对事迹增长矫捷，估值遭下调的公司的投资。
中国经济正在从以房地产主导的旧方法向创新主导的新方法转型，国内需乞降“新分娩力”是她看好的两大干线。天然，地缘政事可能是长久的“迎风”，然则，具有眩惑力的十足估值和相对估值对风险进行了抵偿。关于长久、耐烦的投资者来说，中国呈现的机遇令东说念主欢腾，她示意。
专设中国职权投资团队
柏基于2024年年头成立专注于中国职权投资的团队，新的中国职权投资团队包含十名专科投资东说念主士。其中，两东说念主来夸耀丁堡，永别为Sophie Earnshaw 和John MacDougall；剩余八东说念主来自上海办公室，永别为Rio Tu，Louise Lin，Tony Wang，Freddy Zhu，Clark Ren， Doris Gu 和ESG分析师 Lin Qin等。
十东说念主团队的肃穆东说念主为柏基结伴东说念主Linda Lin，她于2024年头从上海召回了爱丁堡。柏基新兴市集客户团队的Ben Buckler和 Qian Zhang将为中国职权投资团队提供维持。
那时，柏基对中国基金报示意，树立颠倒的中国职权投资团队将有助于配合动机、激勉和株连，同期增进上海和爱丁堡之间的相关。这也将更好地会通大家视角和原土视角。
据了解，柏基自1994年启动投资中国股票，首只中国基金于2008年刊行，柏基通过数个不同政策布局中国。
往常10年来，柏基替客户惩办的组合中中国钞票限度大幅增长。自1994年以来，柏基布局了中国内地向上100家公司。截止2023年底，柏基组合中投资的中国内地公司钞票限度约为251.68亿好意思元。