山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金   基金管束东谈主:山证（上海）资产管束有限公司   基金托管东谈主:上海浦东发展银行股份有限公司      送出日历:2025 年 03 月 29 日    基金管束东谈主的董事会、董事保证本呈报所载贵寓不存在演叨记录、误导性泄露或 紧要遗漏，并对其内容的真确性、准确性和无缺性承担个别及连带的法律遭殃。本年 度呈报仍是三分之二以上颓落董事署名甘愿，并由董事长签发。    基金托管东谈主上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同顺序，于2025年3月2 合呈报等内容，保证复核内容不存在演叨记录、误导性泄露或者紧要遗漏。    基金管束东谈主承诺以淳厚信用、戮力尽责的原则管束和哄骗基金资产，但不保证基 金一定盈利。    基金的过往功绩并不代表其将来推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募讲解书过火更新。    本呈报中的财务贵寓仍是审计，中喜司帐师事务所（特殊世俗合伙）为本基金出 具了无保属概念的审计呈报。    本呈报期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。                       §2 基金简介 基金称呼              山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金 基金简称              山证资管裕辰债券发起式 基金主代码             015500 基金运作样貌            契约型绽放式 基金合同见效日           2022年04月27日 基金管束东谈主             山证（上海）资产管束有限公司 基金托管东谈主             上海浦东发展银行股份有限公司 呈报期末基金份额总额        3，867，771，692.33份 基金合同存续期           不依期                       在一定进程上按捺组合净值波动率的前提下，力 投资标的                   争恒久内收场越过功绩相比基准的投资酬谢。 投资策略                       中债笼统金钱(总值)指数收益率×90%+1年期依期 功绩相比基准                   入款利率（税后）×10%                       本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于 风险收益特征                   货币阛阓基金， 低于夹杂型基金、 股票型基金。 名堂                 基金管束东谈主                 基金托管东谈主              山证（上海）资产管束有限公            上海浦东发展银行股份有限 称呼                         司                  公司 信息披       姓名                    高晓峰                         朱萍 露负责       辩论电话                   95573                   021-31888888 东谈主         电子邮箱          gaoxiaofeng@sxzq.com          zhup02@spdb.com.cn 客户作事电话                           95573                      95528 传真                           021-38125914                021-63602540                      上海市静安区泰州路415号30 注册地址                                                  上海市中山东全部12号                      上海市浦东新区滨江大路515               上海市博成路1388号浦银中 办公地址 邮政编码                            200000                     200126 法定代表东谈主                             谢卫                       张为忠 本基金选用的信息披                      中国证券报 露报纸称呼 登载基金年度呈报正 文的管束东谈主互联网网            https://szzg.sxzq.com/ 址 基金年度呈报备置地                      上海市浦东新区滨江大路5159号滨江中心N5座 点      名堂                   称呼                           办公地址                中喜司帐师事务所（特殊世俗 北京市东城区崇文门外大街11号新 司帐师事务所                合伙）                            城文化大厦A座11层                山证（上海）资产管束有限公 上海市浦东新区滨江大路5159号滨 注册登记机构                司                              江中心N5座                §3 主要财务方针、基金净值推崇及利润分派情况                                                           金额单元：东谈主民币元 标                                                        （基金合同见效                                                         日）-2022年12月31                                                                日 本期已收场收益          157，849，571.67        12，709，619.10          1，889，199.69 本期利润             208，659，203.10        23，269，496.60           832，316.47 加权平均基金份额 本期利润 本期加权平均净值 利润率 本期基金份额净值 增长率 标 期末可供分派利润         313，248，474.63        35，424，807.10          1，048，030.34 期末可供分派基金 份额利润 期末基金资产净值        4，181，020，166.96     2，026，212，189.10      210，789，369.40 期末基金份额净值                 1.0810               1.0178               1.0050 基金份额累计净值 增长率 扣除联系用度后的余额，本期利润为本期已收场收益加上本期公允价值变动收益。 水平要低于所列数字。 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。                  份额净值        功绩相比       功绩相比          份额净值     阶段           增长率标        基准收益       基准收益            ①-③        ②-④          增长率①                   准差②          率③       率圭臬差                                           ④ 畴昔三个月        2.30%    0.08%     2.54%    0.08%   -0.24%   0.00% 畴昔六个月        2.76%    0.10%     3.41%    0.09%   -0.65%   0.01% 畴昔一年         6.21%    0.08%     6.99%    0.08%   -0.78%   0.00% 自基金合同 见效起于今 注：本基金的功绩相比基准为：中债笼统金钱(总值)指数收益率*90%+1年期依期入款利 率(税后)*10%。 率变动的相比 注：1、本基金基金合同见效日为2022年4月27日。按基金合同和招募讲解书的约定，本 基金建仓期为自基金合同见效之日起六个月，建仓期收尾时各项资产配置比例顺应基金 合同的关连约定。 注：1、本基金基金合同见效日为2022年04月27日，2022年度的联系数据根据当年内容 存续期（2022年04月27日至2022年12月31日）野心。                                                           单元：东谈主民币元           每10份基金     现款体式发          再投资体式       年度利润分      年度                                                          备注           份额分成数        放总额           披发总额         配整个 整个           0.300   6，292，240.18           -   6，292，240.18 -                           §4 管束东谈主呈报   山证（上海）资产管束有限公司系山西证券股份有限公司全资子公司，注册成本5 亿元东谈主民币，公司股东资金实力丰足，计算立场适应，资产质料优良，盈利才能邃密。 公司前身为山西证券上海资产管束分公司和公募基金部，母公司山西证券股份有限公司 于2002年11月取得受托资产管束业务，2008年11月取得资产管束业务轨制备案的阐发 函；2010年5月刊行首只产物；2014年3月，取得公开召募证券投资基金管束业务执照， 开展公募基金业务；2017年8月成立上海资产管束分公司，进行资产管束业务的长入管 理。 务；2021年5月赢得中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司设立资产管束子公司 的批复》（证监许可〔2021〕1700号），核准设立山证（上海）资产管束有限公司从事 证券资产管束、公开召募证券投资基金业务；2021年11月取得工商营业执照。2023年8 月，公司取得计算证券期货业务许可证，慎重展业。   公司计算范围包含证券资产管束业务和公开召募证券投资基金管束业务两个领域。 自成立于今，公司未设立分支机构，未设立境表里分公司或境表里子公司。   比年来，公司先后赢得多项行业奖项：2022年，公司赢得“中国证券业资管固收团 队君鼎奖”、“2022年度凸起机构”；2023年，公司赢得“英华奖固收类券商资管示范 机构”、“新锐资管机构君鼎奖”、“年度最具价值品牌资管机构奖”、“年度立异服 务券商资管”、“中国证券业资管固收团队君鼎奖”、“最好固收资管团队金鼎奖”、 “资产证券化-2023年度立异机构”；2024年，公司赢得“新锐资管机构君鼎奖”、“资 管品牌君鼎奖”、“立异碎裂券商资管金鼎奖”、“年度立异作事券商资管”、“年度 影响力资管金融机构”。   将来的山证资管将存身新发展阶段，贯彻新发展理念，积极融入新发展风物。一是 聚焦核心竞争力的升迁，积极拓展立异业务领域，作念好五篇大著述，积极鼓舞绿色金融、 可抓续投资等，以更好地作事于国度发展策略和阛阓需求；二是络续领受适应计算、客 户至上的原则，约束优化资产配置，升迁风险管束才能，确保资产安全与收益结识，在 阛阓竞争加重的布景下，加大立异力度，拓展业务范围，丰富产物线，以空隙客户多元 化的金钱管束需求；三所以科技为引颈，深切数字化转型，哄骗大数据、东谈主工智能等先 进时刻，升迁投资决策的精确性和遵守，打造智能化机构化的资产管束平台。   铁心呈报期末，山证（上海）资产管束有限公司旗下管束山证资管日日添利货币市 场基金、山证资管裕利依期绽放债券型发起式证券投资基金、山证资管策略精选无邪配 置夹杂型证券投资基金、山证资管更正精选无邪配置夹杂型证券投资基金、山证资管超 短债债券型证券投资基金、山证资管裕泰3个月依期绽放债券型发起式证券投资基金、 山证资管裕睿6个月依期绽放债券型证券投资基金、山证资管裕丰一年依期绽放债券型 发起式证券投资基金、山证资管品性糊口夹杂型证券投资基金、山证资管90天滚动抓有 短债债券型证券投资基金、山证资管裕享增强债券型发起式证券投资基金、山证资管裕 辰债券型发起式证券投资基金、山证资管裕景30天抓有期债券型发起式证券投资基金、 山证资管裕鑫180天抓有期债券型发起式证券投资基金、山证资管裕泽债券型发起式证 券投资基金、山证资管丰盈180天滚动抓有中短债债券型证券投资基金、山证资管立异 成长夹杂型发起式证券投资基金、山证资管精选行业夹杂型发起式证券投资基金、山证 资管汇利一年依期绽放债券型证券投资基金、山证资管中债1-3年国开行债券指数证券投 资基金共20只公募基金。                  任本基金的基                  金司理（助理） 证券  姓名      职务        期限    从业                  讲解                  任职      离任     年限                  日历      日历                                       蓝烨女士，厦门大学金融学                                       硕士。2013年7月至2017年2                                       月在光大证券股份有限公                                       司担任债券交易员。2017年                                       金管束有限公司担任债券                                       投资司理助理。2020年3月                                       至2020年9月在太平基金管                                       理有限公司担任产物司理。                                       份有限公司公募基金部担                                       任基金司理助理。2022年8                                       月起担任山西证券裕丰一 蓝烨    本基金的基金司理           -      11年                                       利依期绽放债券型发起式                                       证券投资基金、山西证券裕                                       泰3个月依期绽放债券型发                                       起式证券投资基金基金经                                       理。2022年9月起任山西证                                       券裕辰债券型发起式证券                                       投资基金基金司理。2023年                                       天抓有期债券型发起式证                                       券投资基金基金司理。2023                                       年3月起担任山西证券日日                                       添利货币阛阓基金基金经                                       理。2024年4月起担任山西                                      证券中债1-3年国开行债券                                      指数证券投资基金基金经                                      理。自2025年2月28日起，                                      上述山西证券股份有限公                                      司旗下基金的基金管束东谈主                                      变更为山证（上海）资产管                                      理有限公司。蓝烨女士具备                                      基金从业阅历。                                      倪伟杰先生，司帐与金融学                                      硕士，CFA。曾任中银基金                                      债券交易员，2022年7月至2                                      有限公司公募基金部基金                                      司理助理，2024年7月起任                                      山证（上海）资产管束有限                                      公司公募固定收益投资部                                      基金司理，并自2024年7月                                      起任山西证券裕辰债券型                                      发起式证券投资基金、山西                                      证券裕丰一年依期绽放债 倪伟杰   本基金的基金司理           -      2年   券型发起式证券投资基金、                                      山西证券裕利依期绽放债                                      券型发起式证券投资基金、                                      山西证券汇利一年依期开                                      放债券型证券投资基金、山                                      西证券中债1-3年国开行债                                      券指数证券投资基金基金                                      司理。自2025年2月28日起，                                      上述山西证券股份有限公                                      司旗下基金的基金管束东谈主                                      变更为山证（上海）资产管                                      理有限公司。倪伟杰先生具                                      备基金从业阅历。   本呈报期内，本基金管束东谈主严格投诚《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、《公开 召募证券投资基金运作管束办法》、《证券投资基金管束公司自制交易轨制领导概念》、 《基金管束公司开展投资、研究行动防控内幕交易领导概念》、基金合同和其他关连法 律律例，本着淳厚信用、戮力尽责、安全高效的原则管束和哄骗基金资产，在严格按捺 投资风险的基础上，为基金份额抓有东谈主谋求最大利益，莫得损伤基金份额抓有东谈主利益的 行动。   为了自制对待各样投资东谈主，保护各样投资东谈主利益，幸免出现不正大关联交易、利益 运送等犯警违法行动，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管束公司自制交 易轨制领导概念》等法律律例和公司里面规章，拟定了《山证（上海）资产管束有限公 司自制交易管束确定》，公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分派才略的内 部按捺，并通过使命轨制、历程和时刻技能保证自制交易原则的收场。同期，通过监察 稽核、过后分析和信息流露来保证自制交易过程和驱散的监督。   为了自制对待各样投资东谈主，保护各样投资东谈主利益，幸免出现不正大关联交易、利益 运送等犯警违法行动，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管束公司自制交 易轨制领导概念》等法律律例和公司里面规章，拟定了《山证（上海）资产管束有限公 司自制交易管束确定》、《山证（上海）资产管束有限公司聚会交易管束办法》、《山 证（上海）资产管束有限公司特别交易管束确定》，对公司公募基金管束业务的各样资 产的自制对待作念了明确具体的顺序，并顺序对买卖股票、债券时候的价钱和阛阓价钱差 距较大，可能存在主管股价、利益运送等犯警违法情况进行监控。公司公募基金管束业 务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、珍重轨范。公司公募基金管束业务 领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合司理等各投资决 策主体的职责和权限区别，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，越过投资权限的 操作需要经过严格的审批轨范。   本呈报期，按照时间优先、价钱优先的原则，对空隙限价条件且对归并证券有不异 交易需求的基金等投资组合，均接受了系统中的自制交易模块进行操作，收场了自制交 易，未出现清理不到位的情况，本基金管束东谈主未发现任何违背自制交易的行动。   本呈报期内，本基金各项交易均严格按照联系法律律例、基金合同的关连要求执行。 呈报期内未发现存可能导致不自制交易和利益运送的紧要特别交易行动。 选举的政事因素，导致民众阛阓约束调治其降息预期，对民众阛阓资产价钱带来扰动。   呈报期内经济在经历了岁首顷刻的“开门红”后，春节后至9月下旬前，经济运行 再度回到“地产-信心-物价”的负反馈中，且需求不足的范围扩大，由地产投资推广至 奢华和方位基建，由建筑业和传统制造业传导至新兴产业和作事业。需求不足进程深切 外加产能去化偏慢，24年核心CPI与糊口贵寓PPI均为近十年来最低。地产低景气的问题 在9月之前就出现旯旮缓解的迹象，“517”新政以来，地产销售面积和金额同比增速抓 续回升，同期，出口、制造业投资和中央基建保抓偏强的状态。9月24日以来一揽子稳 增长政策带动实体信心触底回升：社零总量和结构趋势好转、地产销售同比转正、房价 出现企稳信号、企业预期结合改善。财政资金加快开释、化债掀开方位支拨空间，方位 基建有所改善，但是通胀依然在低位徜徉。   呈报期内支抓型货币政策保障流动性合理充裕，阛阓对基本面和政策面的预期较为 一致。长债和超长债利率抓续下探，10年国债收益率下破2.0%；期间由于央行屡次领导 长端利率风险、稳增长政策加码发力、政府债供给压力加大之下，债市于4月、8月、9 月出现几次阶段性调治，但未能扭转债市趋势。11月下旬至12月末，配置行情+降息预 期+政策预期驱动长端利率参预“1时间”。   信用债收益率方面则是奴隶利率走势触动下行。1-8月，债市“资产荒”抓续演绎， 均压降至历史较低水平，长期期利差约束刷新历史极值。8月经用债阛阓开启调治；经 历了政策转向和风险偏好的抬升后，信用利差举座于10月中旬触顶，财政发布会后企稳 下行。11月下旬以来陪同跨年行情的伸开类似政策预期的驱动，信用债收益率奴隶利率 下行；但12月中旬以来，信用利差被迫走扩至年内较高水平，一方面是答理回表，另一 方面是阛阓极致演绎后阛阓偏好流动性以提防波动。   本基金呈报期内以利率债、金融债为主要配置标的，留神资产的流动性与安全性， 组合举座运作安稳。   铁心呈报期末山证资管裕辰债券发起式基金份额净值为1.0810元，本呈报期内，基 金份额净值增长率为6.21%，同期功绩相比基准收益率为6.99%。   瞻望25年，从政事局会议和中央经济使命会议的定调看，高层对来岁经济增速的要 求不低，咱们觉得来岁GDP标的为5%傍边。但政策不会一次性打满，而是根据国外冲击 的强弱而无邪加力。在两会确定的财政鸿沟之外，如若外部冲击较强，还可通过增发国 债+准财政/结构性货币用具赐与对冲，降息幅度也会较本年大幅提高。但如若外部风险 可控，降息幅度不会光显越过本年，“适度宽松”主要体咫尺量而非价上。   基本面方面，咱们觉得25年经济偶然率会以设立状态运行，增长结构上较24年有较 大的改变。政策抵奢华的撑抓较为确定，以旧换新的鸿沟和范围会进一步扩大；地产受 益于收储和货币化安置的政策方法，能够缓解地产销售这一核心问题，有望收场房价止 跌回稳的政策标的；出口受制于特朗普上台后关税政策的不确定性，存在较大的变数； 基建诚然受到化债政策要求“严控新增”，但是依然有特异国债的撑抓，全口径基建有 望相沿任意。制造业投资由于通胀较低，内需不足，企业盈利增速下跌和出口回落多维 度的影响，下行趋势较为确定。   在经济设立早期阶段，作事业分娩时常最初于需求回升或者分娩上涨的速率更快， 即需求改善初期价钱仍要下跌一段时间。需乞降信心是价钱的最初方针，咫尺前者仍是 企稳回升，因此核心通胀有望在25年一季度迎来阶段性底部。企业预期受益于政策的抓 续发力以及基本面数据的考证，也有望在一季度末迎来拐点并抓续改善，进而影响PPI 趋势改善。   当前利率债对于降息预期“抢跑”幅度较大，和政策利率的利差水平已压缩至24年 最低，咱们觉得当前长端利率仍是严重透支了单次降息的幅度，如若降息落地不足预期， 一季度经济试验与预期进一步改善，那么降息落地后调治可能性较大。信用利差仍有压 缩空间，但波动或加大。供给端，城投和二永债供给偶然率下跌。需求端，化债资金流 入企业，最终参预银行体系，机构有再配置需求；自律机制表率同行入款利率，答理、 债基或从存单专项信用债。扰动项在于宽财政、监管按捺、股票分流带来的赎回冲击， 止盈需求也将放大波动。   总体来看，2025年适度宽松的货币政策会导致利率核心下移，债市举座处于顺风状 态，较低收益率水平，国外货币政策宽松不足预期以及基本面阶段性复苏齐将加大债市 的波动。   本呈报期内，基金管束东谈主抓续加强合规管束、风险按捺和监察稽核使命。在合规管 理方面，公司完善通讯用具管束轨制、职工投资行动管束轨制、权限管束轨制等多项制 度，进一步完善合规轨制建设；开展多种体式的合规培训，约束升迁职工的合规遵法意 识；积极参与各项业务的合规性管束，对信息流露文献、各样宣传推介材料进行合规性 审查，重视各样合规风险。在风险管束方面，公司加强风险按捺轨制建设，特别是投资 风险按捺，完善按捺机制，提高职工的风险管束意志。在监察稽核方面，公司依期和不 依期开展里面稽核，对投资研究等要津业务和重心岗亭进行查验监督，促进公司业务合 规运作、适应计算。   呈报期内，本基金管束东谈主所管束的基金举座运作正当合规。本基金管束东谈主将络续以 风险按捺为核心，坚抓基金份额抓有东谈主利益优先的原则，提高监察稽核使命的科学性和 灵验性，切实保障基金安全、合规运作。   根据中国证监会联系顺序和基金合同约定，本基金管束东谈主应严格按照新准则、中国 证监会联系顺序和基金合同对于估值的约定，对基金所抓有的投资品种进行估值。本基 金托管东谈主根据法律律例要求履行估值及净值野心的复核遭殃。   同期，由具备丰富专科学问、两年以上联系领域使命经历、熟习基金投资品种订价 及基金估值法律律例、具备较强专科胜任才能的基金司帐负责估值使命。基金司理可参 与估值原则和方法的磋议，但不参与估值价钱的最终决策。本呈报期内，参与估值历程 各方之间无紧要利益冲突。   根据本基金合同约定本基金收益分派原则：（1）在顺应关连基金分成条件的前提 下，基金管束东谈主不错根据内容情况进行收益分派，具体决策以公告为准，若《基金合同》 见效不悦3个月可不进行收益分派；（2）本基金收益分派样貌分两种：现款分成与红利 再投资，投资者可采纳现款红利或将现款红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者 不采纳，本基金默许的收益分派样貌是现款分成；（3）基金收益分派后基金份额净值 不可低于面值，即基金收益分派基准日的基金份额净值减去每单元基金份额收益分派金 额后不可低于面值；（4）每一基金份额享有同瓜分派权。   根据联系法律律例和基金合同的要求以及本基金的内容运作情况，本呈报期内本基 金莫得进行利润分派。   本呈报期内，本基金出现结合二十个使命日基金份额抓有东谈主数目不悦二百东谈主的情 形，未出现结合二十个使命日基金资产净值低于五千万元的情形。   本基金为发起式基金，且铁心本呈报期末，本基金基金合同见效未满3年，暂不适 用《公开召募证券投资基金运作管束办法》第四十一条第一款的顺序。                  §5 托管东谈主呈报   本呈报期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管东谈主”）在对山证 资管裕辰债券型发起式证券投资基金的托管过程中，严格投诚《中华东谈主民共和国证券投 资基金法》过火他关连法律律例、基金合同、托管条约的顺序，不存在损伤基金份额抓 有东谈主利益的行动，透顶称职尽责地履行了基金托管东谈主应尽的义务。   本呈报期内，本托管东谈主依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》过火他关连法律法 规、基金合同、托管条约的顺序，对山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金的投资运 作进行了监督，对基金资产净值的野心、基金份额申购赎回价钱的野心、基金用度开支 以及利润分派等方面进行了谨慎的复核，未发现基金管束东谈主存在损伤基金份额抓有东谈主利 益的行动。   本呈报期内，由山证（上海）资产管束有限公司编制本托管东谈主复核的本呈报中的财 务方针、净值推崇、收益分派情况、财务司帐呈报联系内容、投资组合呈报等内容真确、 准确、无缺。                     §6 审计呈报 财务报表是否经过审计      是 审计概念类型          圭臬无保属概念 审计呈报编号          中喜财审2025S00330号 审计呈报标题              审计呈报                     山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金全体 审计呈报收件东谈主                     基金份额抓有东谈主                     咱们审计了山证资管裕辰债券型发起式证券投                     资基金财务报表，包括2024年12月31日的资产负                     债表，2024年度利润表、净资产（基金净值）变 审计概念                     动表以及财务报表附注。                     咱们觉得，后附的财务报表在整个紧要方面按照                     《企业司帐准则》和在财务报表附注中所列示的                 中国证券监督管束委员会(以下简称“中国证监                 会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中                 国基金业协会”)发布的关连顺序及允许的基金行                 业实务操作编制，公允反应了山证资管裕辰债券                 型发起式证券投资基金2024年12月31日的财务                 情景以及2024年度的计算驱散和净资产（基金净                 值）变动情况。                 咱们按照中国注册司帐师审计准则的顺序执行                 了审计使命。审计呈报的“注册司帐师对财务报                 表审计的遭殃”部分进一步解释了咱们在这些准                 则下的遭殃。按照中国注册司帐师奇迹谈德守 形成审计概念的基础                 则，咱们颓落于山证资管裕辰债券型发起式证券                 投资基金，并履行了奇迹谈德方面的其他遭殃。                 咱们信服，咱们获取的审计凭据是充分、允洽的，                 为发表审计概念提供了基础。 强调事项            无 其他事项            无                 山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金的基                 金管束东谈主山证（上海）资产管束有限公司（以下                 简称“基金管束东谈主”）管束层对其他信息负责。                 其他信息包括年度呈报中涵盖的信息，但不包括                 财务报表和咱们的审计呈报。咱们对财务报表发                 表的审计概念不涵盖其他信息，咱们也不合其他                 信息发表任何体式的鉴证论断。聚拢咱们对财务 其他信息                 报表的审计，咱们的遭殃是阅读其他信息，在此                 过程中，探讨其他信息是否与财务报表或咱们在                 审计过程中了解到的情况存在紧要不一致或者                 似乎存在紧要错报。                 基于咱们已执行的使命，如若咱们确定其他信息                 存在紧要错报，咱们应当呈报该事实。在这方面，                 咱们无任何事项需要呈报。                 基金管束东谈主管束层负责按照企业司帐准则和中 管束层和治理层对财务报表的遭殃 国证监会、中国基金业协会发布的关连顺序及允                 许的基金行业实务操作编制财务报表，使其收场                 公允反应，并想象、执行和珍重必要的里面按捺，                 以使财务报表不存在由于作弊或演叨导致的重                 大错报。                 在编制财务报表时，基金管束东谈主管束层负责评估                 山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金的抓                 续计算才能，流露与抓续计算联系的事项（如适                 用），并哄骗抓续计算假定，除非基金管束东谈主管                 理层计算进行清理、阻隔运营或别无其他试验的                 采纳。                 基金管束东谈主治理层负责监督山证资管裕辰债券                 型发起式证券投资基金的财务呈报过程。                 咱们的标的是对财务报表举座是否不存在由于                 作弊或演叨导致的紧要错报获取合理保证，并出                 具包含审计概念的审计呈报。合理保证是高水平                 的保证，但并不可保证按照审计准则执行的审计                 在某一紧要错报存在时总能发现。错报可能由于                 作弊或演叨导致，如若合理预期错报单独或汇总                 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作                 出的经济决策，则时时觉得错报是紧要的。                 在按照审计准则执行审计使命的过程中，咱们运                 用奇迹判断，并保抓奇迹怀疑。同期，咱们也执                 行以下使命： 注册司帐师对财务报表审计的遭殃 1.识别和评估由于作弊或演叨导致的财务报表重                 大错报风险，想象和实施审计轨范以疏忽这些风                 险，并获取充分、允洽的审计凭据，看成发表审                 计概念的基础。由于作弊可能触及通同、伪造、                 专门遗漏、演叨泄露或凌驾于里面按捺之上，未                 能发现由于作弊导致的紧要错报的风险高于未                 能发现由于演叨导致的紧要错报的风险。                 计轨范，但宗旨并非对里面按捺的灵验性发表意                 见。                 和作出司帐揣摸及联系流露的合感性。                       性得出论断。同期，根据获取的审计凭据，就可                       能导致对山证资管裕辰债券型发起式证券投资                       基金抓续计算才能产生紧要疑虑的事项或情况                       是否存在紧要不确定性得出论断。如若咱们得出                       论断觉得存在紧要不确定性，审计准则要求咱们                       在审计呈报中提请呈报使用者隆重财务报表中                       的联系流露；如若流露不充分，咱们应当发表非                       无保属概念。咱们的论断基于铁心审计呈报日可                       赢得的信息。但是，将来的事项或情况可能导致                       山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金不可                       抓续计算。                       流露），并评价财务报表是否公允反应联系交易                       和事项。                       咱们与基金管束东谈主治理层就计算的审计范围、时                       间安排和紧要审计发现等事项进行疏导，包括沟                       通咱们在审计中识别出的值得温雅的里面按捺                       颓势。 司帐师事务所的称呼             中喜司帐师事务所（特殊世俗合伙） 注册司帐师的姓名              白银泉                王孟萍                       北京市东城区崇文门外大街11号新城文化大厦A 司帐师事务所的地址                       座11层 审计呈报日历                2025-03-27                     §7 年度财务报表 司帐主体：山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金 呈报截止日：2024年12月31日                                                单元：东谈主民币元                                本期末             上年度末        资产       附注号 资 产： 货币资金          7.4.7.1                418，633.83        1，051，393.32 结算备付金                                          -         150，139.05 存出保证金                                338，547.74           11，261.22 交易性金融资产       7.4.7.2         4，681，804，545.59      2，666，963，005.41 其中：股票投资                                        -                   -     基金投资                                       -                   -     债券投资                      4，681，804，545.59      2，666，963，005.41     资产支抓证券投                                                -                   - 资     贵金属投资                                      -                   -     其他投资                                       -                   - 繁衍金融资产        7.4.7.3                          -                   - 买入返售金融资产      7.4.7.4                          -                   - 应收清理款                                          -                   - 应收股利                                           -                   - 应收申购款                                          -                   - 递延所得税资产                                        -                   - 其他资产                                           -                   - 资产整个                          4，682，561，727.16      2，668，175，799.00                                本期末                   上年度末     欠债和净资产    附注号 负 债： 短期告贷                                           -                   - 交易性金融欠债                                        -                   - 繁衍金融欠债        7.4.7.3                          -                   - 卖出回购金融资产款                      500，040，357.72        641，108，125.75 应付清理款                                          -          64，364.12 应付赎回款                                          -                   - 应付管束东谈主酬谢                             1，056，403.79         513，827.59 应付托管费                                176，067.30           85，637.93 应付销售作事费                                        -                   - 应付投资参谋人费                                               -                      - 应交税费                                          10，672.23              2，647.21 应付利润                                                  -                      - 递延所得税欠债                                               -                      - 其他欠债                 7.4.7.5                 258，059.16            189，007.30 欠债整个                                  501，541，560.20           641，963，609.90 净资产： 实收基金                 7.4.7.6         3，867，771，692.33         1，990，787，382.00 未分派利润                7.4.7.7          313，248，474.63            35，424，807.10 净资产整个                                4，181，020，166.96         2，026，212，189.10 欠债和净资产整个                             4，682，561，727.16         2，668，175，799.00 注：1、呈报截止日2024年12月31日，基金份额净值1.0810元，基金份额总额 司帐主体：山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金 本呈报期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                                单元：东谈主民币元                                              本期               上年度可比期间           名堂           附注号          2024年01月01日至2 2023年01月01日至2 一、营业总收入                                    233，454，477.90       25，707，950.62 其中：入款利息收入               7.4.7.8               485，526.92            50，317.19       债券利息收入                                              -                  -       资产支抓证券利息                                                           -                  - 收入       买入返售金融资产 收入       其他利息收入                                              -                  - 列） 其中：股票投资收益         7.4.7.9                      -               -      基金投资收益      7.4.7.10                      -               -      债券投资收益      7.4.7.11         180，086，623.37   14，302，193.28      资产支抓证券投资                                                -               - 收益      贵金属投资收益     7.4.7.12                      -               -      繁衍用具收益      7.4.7.13                      -               -      股利收益        7.4.7.14                      -               -      其他投资收益                                    -               - 以“-”号填列）                                                -               - 填列）                                                -               - 填列） 减：二、营业总支拨                          24，795，274.80    2，438，454.02 其中：卖出回购金融资产支 出 三、利润总额（亏空总额以 “-”号填列） 减：所得税用度                                        -               - 四、净利润（净亏空以“-” 号填列） 五、其他笼统收益的税后净                                                     -                   - 额 六、笼统收益总额                              208，659，203.10       23，269，496.60 司帐主体：山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金 本呈报期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                          单元：东谈主民币元                                          本期       名堂                  2024年01月01日至2024年12月31日                  实收基金                未分派利润               净资产整个 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号      1，876，984，310.33       277，823，667.53    2，154，807，977.86 填列） （一）、笼统收益                                -      208，659，203.10      208，659，203.10 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资       1，876，984，310.33        69，164，464.43    1，946，148，774.76 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款     5，727，209，548.56       222，788，451.44    5，949，998，000.00                -3，850，225，238.23      -153，623，987.01   -4，003，849，225.24 款 （三）、本期向基 金份额抓有东谈主分派 利润产生的净资产                       -                    -                   - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产                                    上年度可比期间       名堂                 2023年01月01日至2023年12月31日                 实收基金                未分派利润              净资产整个 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号     1，781，046，042.94        34，376，776.76   1，815，422，819.70 填列） （一）、笼统收益                               -       23，269，496.60      23，269，496.60 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资      1，781，046，042.94        17，399，520.34   1，798，445，563.28 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款    3，961，570，763.60        38，427，236.40   3，999，998，000.00               -2，180，524，720.66      -21，027，716.06   -2，201，552，436.72 款 （三）、本期向基 金份额抓有东谈主分派 利润产生的净资产                      -       -6，292，240.18       -6，292，240.18 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本呈报7.1至7.4财务报表由下列负责东谈主签署: 谢卫                  牛杰                         梁昊 —————————           —————————                  ————————— 基金管束东谈主负责东谈主             主管司帐使命负责东谈主         司帐机构负责东谈主    山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）由山西证券裕辰 债券型发起式证券投资基金（以下简称“原基金”）变更而来。原基金系经中国证券监 督管束委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可20213353号《对于准予山西证券裕辰 债券型发起式证券投资基金注册的批复》核准召募，由山西证券股份有限公司依照《中 华东谈主民共和国证券投资基金法》、《公开召募证券投资基金运作管束办法》等法律律例 以及《山西证券裕辰债券型发起式证券投资基金基金合同》、《山西证券裕辰债券型发 起式证券投资基金招募讲解书》和《山西证券裕辰债券型发起式证券投资基金基金份额 发售公告》发起，并于2022年4月27日召募成立。原基金初度发售召募的灵验认购资金 东谈主民币19，989，019.96元，股指期货配资折合19，989，019.96份基金份额；繁殖利息东谈主民币2，500.20元，折 合2，500.20份基金份额；以上收到的实收基金共计东谈主民币19，991，520.16元，折合 号验资呈报赐与考证。    原基金经中国证监会证监许可2024732号文准予变更注册。根据2025 年 2 月 28日 山证（上海）资产管束有限公司发布的《山证（上海）资产管束有限公司对于变更基金 管束东谈主并改造基金合同及托管条约的公告》，自 2025 年2 月 28 日起，“山西证券裕辰 债券型发起式证券投资基金”改名为“山证资管裕辰债券型发起式证券投资基金”，基 金管束东谈主由“山西证券股份有限公司”变更为“山证（上海）资产管束有限公司” ，托 管东谈主为上海浦东发展银行股份有限公司。本基金为契约型绽放式，存续期不定。    据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》和《山证资管裕辰债券型发起式证券投资基 金基金合同》的关连顺序，本基金的投资范围主要为具有邃密流动性的投资品种，包括 债券（国债、金融债、方位政府债、政府支抓机构债、企业债、公司债、央行单据、中 期单据、短期融资券及超短期融资券、公开辟行的次级债、可调节债券（含可分离交易 可调节债券）、可交换债券）、资产支抓证券、债券回购、银行入款、同行存单、货币 阛阓用具等法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融用具（但须顺应中国证监会 的联系顺序）。    本基金不投资于股票等资产，但可因投资于可调节债券、可交换债券而被迫抓有股 票等资产。因投资于可调节债券、可交换债券而被迫抓有的股票等资产，本基金将在其 可交易之日起10个交易日内卖出。如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管束东谈主在履行允洽轨范后，不错将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基 金对债券的投资比例不低于基金资产的80%。每个交易日抓有现款或者到期日在一年以 内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现款不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等。如若法律律例或中国证监会变更投资品种的投资比例按捺，基金 管束东谈主在履行允洽轨范后，不错调治上述投资品种的投资比例。    本基金的功绩相比基准为：中债笼统金钱(总值)指数收益率×90%+1年期依期入款利 率（税后）×10%    本财务报表以抓续计算为基础编制。    本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业司帐准则 －基本准则》、各项具体司帐准则及联系顺序(以下合称"企业司帐准则")进行编制。同 时，对于在具体司帐核算和信息流露方面，也参考了中国证券投资基金业协会改造的《证 券投资基金司帐核算业务素养》、中国证监会制定的《对于证券投资基金估值业务的指 导概念》、《证券投资基金信息流露管束办法》、《证券投资基金信息流露XBRL模板 第3号》过火他中国证监会颁布的联系顺序，并按照《山证资 管裕辰债券型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会发 布的关连顺序及允许的基金行业实务操作编制。    本财务报表顺应企业司帐准则的要求，真确、无缺地反应了本基金2024年12月31日 的财务情景以及2024年度的计算驱散和基金净值变动情况等关连信息。    本基金接受公积年制，即每年1月1日至12月31日。    本基金的记账本位币为东谈主民币。    金融用具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融欠债或权益用具的合同。 当本基金成为金融用具合同的一方时，阐发联系的金融资产或金融欠债。    (1) 金融资产    金融资产于启动阐发时期类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其 变动计入其他笼统收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产。金融资产的分类取决于本基金管束金融资产的业务模式和金融资产的合同现款流量 特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他笼统收益的金融资 产。   债务用具   本基金抓有的金融资产主要为债务用具，是指从刊行方角度分析顺应金融欠债界说 的用具，分别接受以下两种样貌进行计量：   以摊余成本计量：本基金管束以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同 现款流量为标的，且以摊余成本计量的金融资产的合同现款流量特征与基本假贷安排相 一致，即在特定日历产生的现款流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的 支付。本基金抓有 的以摊余成本计量的金融资产主要为银行入款、买入返售金融资产和 其他各样应收款项等。   以公允价值计量且其变动计入当期损益：本基金将抓有的未区别为以摊余成本计量 的债务用具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金抓有的以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支抓证券投资，在资产欠债表中 以交易性金融资产列示。   权益用具   权益用具是指从刊行方角度分析顺应权益界说的用具。本基金将对其莫得按捺、共 同按捺和紧要影响的权益用具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损 益，在资产欠债表中列示为交易性金融资产。   (2) 金融欠债   金融欠债于启动阐发时期类为以摊余成本计量的金融欠债和以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融欠债。本基金咫尺暂无金融欠债分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融欠债。本基金抓有的以摊余成本计量的金融欠债包括卖出回购金 融资产款和其他各样应付款项等。   金融资产或金融欠债在启动阐发时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产和金融欠债，联系交易用度计入当期损益；对于支付的价款中 包含的债券或资产支抓证券起息日或前次除息日至购买日止的利息，阐发为应计利息， 包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融欠债，联系交易 用度计入启动阐发金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融欠债接受内容利率法，以摊余成本进行后续计量。   本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础阐发损失准备。   本基金探讨关连畴昔事项、当前情景以及对将来经济情景的预测等合理且有依据的 信息，以发生讲错的风险为权重，野心合同应收的现款流量与预期能收到的现款流量之 间差额的现值的概率加权金额，阐发预期信用损失。   于每个资产欠债表日，本基金对于处于不同阶段的金融用具的预期信用损失分别进 行计量。金融用具自启动阐发后信用风险未权贵增多的，处于第一阶段，本基金按照未 来12个月内的预期信用损失察量损失准备；金融用具自启动阐发后信用风险已权贵增多 但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该用具通盘存续期的预期信用损失 计量损失准备；金融用具自启动阐发后仍是发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按 照该用具通盘存续期的预期信用损失察量损失准备。   对于在资产欠债表日具有较低信用风险的金融用具，本基金假定其信用风险自启动 阐发后并未权贵增多，认定为处于第一阶段的金融用具，按照将来12个月内的预期信用 损失察量损失准备。   本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融用具，按照其未扣除减值准备的账面余 额和内容利率野心利息收入。对于处于第三阶段的金融用具，按照其账面余额减已计提 减值准备后的摊余成本和内容利率野心利息收入。   对于其他各样应收款项，不管是否存在紧要融资因素，本基金均按照通盘存续期的 预期信用损失察量损失准备。   本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。   金融资产空隙下列条件之一的，赐与阻隔阐发：(1) 收取该金融资产现款流量的合 同权益阻隔；(2) 该金融资产已滚动，且本基金将金融资产整个权上确凿整个的风险和 酬谢滚动给转入方；或者(3) 该金融资产已滚动，诚然本基金既莫得滚动也莫得保留金 融资产整个权上确凿整个的风险和酬谢，但是毁灭了对该金融资产按捺。   金融资产阻隔阐发时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。   当金融欠债的当前义务全部或部分仍是拔除时，阻隔阐发该金融欠债或义务已拔除 的部分。阻隔阐发部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。   （1）证券交易所上市的有价证券的估值:（a）交易所上市的有价证券（包括股票等）， 以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日 后经济环境未发生紧要变化以及证券刊行机构未发生影响证券价钱的紧要事件的，以最 近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了紧要变化或证券刊行 机构发生影响证券价钱的紧要事件的，可参考类似投资品种的现行市价及紧要变化因 素，调治最近交易市价，确定公允价钱。（b）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益 品种，及第估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值；（c）对在交 易所阛阓挂牌转让的资产支抓证券，接受估值时刻确定公允价值，在估值时刻难以可靠 计量公允价值的情况下，按成本估值；（d）对在交易所阛阓刊行未上市或未挂牌转让 的固定收益品种，接受估值时刻确定公允价值，在估值时刻难以可靠计量公允价值的情 况下，按成本估值。    （2）银行间阛阓交易的固定收益品种的估值:（a）银行间阛阓交易的固定收益品种， 及第第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。（b）对银行间阛阓未 上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的固定收益品种，按成本估值。    （3）归并证券同期在两个或两个以上阛阓交易的，按证券所处的阛阓分别估值。    （4）抓有的银行依期入款或见知入款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。    （5）本基金投资同行存单，接受估值日第三方估值机构提供的估值价钱数据进行 估值；选用的第三方估值机构未提供估值价钱的，按成本估值。    （6）如有可信凭据标明按上述方法进行估值不可客不雅反应其公允价值的，基金管 理东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反应公允价值的价钱估值。    （7）联系法律律例以及监管部门有强制顺序的，从其顺序。如有新增事项，按国 家最新顺序估值。    当发生大额申购或赎回情形时，基金管束东谈主不错接受舞动订价机制，以确保基金估 值的自制性。    金融资产和金融欠债应当在资产欠债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同期满 掌握列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产欠债表内列示：    （1）企业具有抵销已阐发金额的法定权益，且该种法定权益咫尺是可执行的；    （2）交易两边计算以净额结算，或同期变现该金融资产和归还该金融欠债。    不空隙阻隔阐发条件的金融资产滚动，转出方不得将已滚动的金融资产和联系欠债 进行抵销。    实收基金为对外刊行基金份额所召募的总金额。每份基金份额面值为1.00元。由于 申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购阐发日及基金赎回阐发日认列。上述申 购和赎回分别包括基金调节所引起的转入基金的实收基金增多和转出基金的实收基金 减少。    损益平准金包括已收场损益平准金和未收场损益平准金。已收场损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分派的已收场收益/(损失)占基 金净值比例野心的金额。未收场损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款 项中包含的按累计未收场利得/(损失)占基金净值比例野心的金额。损益平准金于基金申 购阐发日或基金赎回阐发日阐发。   未收场损益平准金与已收场损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全 额转入"未分派利润/(累计亏空)" 。   债券投资和资产支抓证券投资在抓有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发 行价野心的利率)或合同利率野心的利息扣除在适用情况下由债券和资产支抓证券刊行 企业代扣代缴的个东谈主所得税及由基金管束东谈主交纳的升值税后的净额阐发为投资收益。   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在抓有期间的公允价值变动扣 除按票面利率(对于贴现债为按刊行价野心的利率)或合同利率野心的利息阐发为公允价 值变动损益；于科罚时，其科罚价钱与启动阐发金额之间的差额扣除联系交易用度后的 净额阐发为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。   应收款项在抓有期间阐发的利息收入按内容利率法野心，内容利率法与直线法各异 较小的则按直线法野心。   本基金的管束东谈主酬谢、托管费和销售作事费在用度涵盖期间按基金合同约定的费率 和野心方法逐日阐发。   其他金融欠债在抓有期间阐发的利息支拨按内容利率法野心，内容利率法与直线法 各异较小的则按直线法野心。   （1）基金利润的组成   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除联系用度 后的余额，基金已收场收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   （2）基金可供分派利润   基金可供分派利润指铁心收益分派基准日基金未分派利润与未分派利润中已收场 收益的孰低数。   （3）基金收益分派原则   （a）在顺应关连基金分成条件的前提下，基金管束东谈主不错根据内容情况进行收益 分派，具体决策以公告为准，若《基金合同》见效不悦3个月可不进行收益分派；   （b）本基金收益分派样貌分两种：现款分成与红利再投资，投资者可采纳现款红 利或将现款红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不采纳，本基金默许的收益分 配样貌是现款分成；    （c）基金收益分派后基金份额净值不可低于面值，即基金收益分派基准日的基金 份额净值减去每单元基金份额收益分派金额后不可低于面值；    （d）每一基金份额享有同瓜分派权；    （e）法律律例或监管机关另有顺序的，从其顺序。    本基金以里面组织结构、管束要求、里面呈报轨制为依据确定计算分部，以计算分 部为基础确定呈报分部并流露分部信息。计算分部是指本基金内同期空隙下列条件的组 成部分：(1)该组成部分能够在日常行动中产生收入、发生用度；(2)本基金的基金管束东谈主 能够依期评价该组成部分的计算驱散，以决定向其配置资源、评价其功绩；(3)本基金能 够取得该组成部分的财务情景、计算驱散和现款流量等关连司帐信息。如若两个或多个 计算分部具有相似的经济特征，况兼空隙一定条件的，则合并为一个计算分部。    本基金咫尺以一个单一的计算分部运作，不需要流露分部信息。    根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别债券投资的公允价值时接受的估值方法过火要津假定如下：    在银行间同行阛阓交易的债券品种，根据中国证监会公告201713号《中国证监会 对于证券投资基金估值业务的领导概念》接受估值时刻确定公允价值。本基金抓有的银 行间同行阛阓债券按现款流量折现法估值，具体估值模子、参数及驱散由中央国债登记 结算有限遭殃公司颓落提供。    无。    无。    无。    根据财政部、国度税务总局财税200478号文《对于证券投资基金税收政策的见知》、 财税20081号《对于企业所得税多少优惠政策的见知》、财税201285号《对于实施上 市公司股息红利离别化个东谈主所得税政策关连问题的见知》、财税2015101号《对于上市 公司股息红利离别化个东谈主所得税政策关连问题的见知》、财税201636号《对于全面推 开营业税改征升值税试点的见知》、财税201670号《对于金融机构同行交游等升值税 补充政策的见知》、财税2016140号《对于明确金融房地产开辟老师缓助作事等升值税 政策的见知》、财税201756号《对于资管产物升值税关连问题的见知》过火他联系税 务律例和实务操作， 主要税项列示如下：    （1）证券投资基金(禁闭式证券投资基金，绽放式证券投资基金)管束东谈主哄骗基金买 卖股票、债券免征营业税和升值税；2018年1月1日起，公开召募证券投资基金运营过程 中发生的其他升值税应税行动，以基金管束东谈主为升值税征税东谈主，暂适用浅近计税方法， 按照3%的征收率交纳升值税。    （2）对质券投资基金从证券阛阓中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股票的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不交纳企业所得税。    （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息时 代扣代缴20%的个东谈主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，抓股期限在1个月 以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；抓股期限在1个月以上至1 年(含1年)的，暂减按50%计入应征税所得额；抓股期限越过1年的，股息红利所得暂免 征收个东谈主所得税。    对基金抓有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述顺序野心 征税，抓股时间自解禁日起野心；解禁前取得的股息、红利收入络续暂减按50%计入应 征税所得额。上述所得长入适用20%的税率计征个东谈主所得税。    （4）基金卖出股票按0.10%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易 印花税。                                                单元：东谈主民币元                        本期末                  上年度末 名堂 活期入款                         418，633.83          1，051，393.32 即是：本金                        418，532.09          1，050，840.93       加：应计利息                    101.74                552.39       减：坏账准备                          -                     - 依期入款                                  -                     - 即是：本金                                 -                     -      加：应计利息                                    -                             -      减：坏账准备                                    -                             - 其中：入款期限1个月以                                                -                             - 内      入款期限1-3个                                                -                             -      月      入款期限3个月                                                -                             -      以上 其他入款                                           -                             - 即是：本金                                          -                             -      加：应计利息                                    -                             -      减：坏账准备                                    -                             -        整个                            418，633.83                   1，051，393.32                                                                  单元：东谈主民币元                                            本期末      名堂                               2024年12月31日                   成本            应计利息               公允价值          公允价值变动 股票                         -               -                 -               - 贵金属投资-金交                            -               -                 -               - 所黄金合约      交易所阛阓   379，316，137.40     1，832，302.89   394，986，885.79    13，838，445.50 债            4，207，365，419.7                   4，286，817，659.8      银行间阛阓                     32，978，059.80                     46，474，180.21 券       整个                       34，810，362.69                     60，312，625.71 资产支抓证券                     -               -                 -               - 基金                         -               -                 -               - 其他                         -               -                 -               -      整个      4，586，681，557.1   34，810，362.69   4，681，804，545.5   60，312，625.71                                            上年度末      名堂                                 2023年12月31日                     成本            应计利息             公允价值            公允价值变动 股票                           -               -                 -               - 贵金属投资-金交                              -               -                 -               - 所黄金合约      交易所阛阓     487，101，536.67     8，290，931.05   494，369，791.05    -1，022，676.67 债              2，135，705，329.0                   2，172，593，214.3      银行间阛阓                       26，362，214.36                     10，525，670.95 券        整个                        34，653，145.41                      9，502，994.28 资产支抓证券                       -               -                 -               - 基金                           -               -                 -               - 其他                           -               -                 -               -      整个                          34，653，145.41                      9，502，994.28 本基金本呈报期末未抓有繁衍金融资产/欠债。 本基金本呈报期末未抓有买入返售金融资产。 本基金本呈报期末未抓有买断式逆回购交易中取得的债券                                                                    单元：东谈主民币元                                     本期末                        上年度末           名堂 应付券商交易单元保证金                                         -                          - 应付赎回费                                       -                          - 应付证券出借讲错金                                   -                          - 应付交易用度                            123，059.16                  54，007.30 其中：交易所阛阓                                    -                          -      银行间阛阓                        123，059.16                  54，007.30 应付利息                                        -                          - 预提用度                              135，000.00                 135，000.00          整个                       258，059.16                 189，007.30                                                       金额单元：东谈主民币元                                            本期          名堂                 2024年01月01日至2024年12月31日                         基金份额（份）                       账面金额 上年度末                        1，990，787，382.00           1，990，787，382.00 本期申购                        5，727，209，548.56           5，727，209，548.56 本期赎回（以“-”号填列）               -3，850，225，238.23          -3，850，225，238.23 本期末                         3，867，771，692.33           3，867，771，692.33                                                         单元：东谈主民币元        名堂       已收场部分               未收场部分             未分派利润整个 上年度末            114，871，140.91       -79，446，333.81       35，424，807.10 本期期初            114，871，140.91       -79，446，333.81       35，424，807.10 本期利润            157，849，571.67        50，809，631.43      208，659，203.10 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款        453，181，968.65      -230，393，517.21      222，788，451.44      基金赎回款      -306，703，053.15      153，079，066.14     -153，623，987.01 本期已分派利润                       -                   -                    - 本期末               419，199，628.08        -105，951，153.45      313，248，474.63                                                             单元：东谈主民币元                               本期                          上年度可比期间          名堂         2024年01月01日至2024年              2023年01月01日至2023年 活期入款利息收入                              408，011.23                  45，810.42 依期入款利息收入                                       -                           - 其他入款利息收入                                       -                           - 结算备付金利息收入                              75，161.99                    4，406.74 其他                                      2，353.70                     100.03          整个                           485，526.92                  50，317.19 本基金本呈报期内无股票投资收益。 本基金本呈报期内无基金投资收益。                                                             单元：东谈主民币元                               本期                      上年度可比期间         名堂          2024年01月01日至2024年              2023年01月01日至2023年 债券投资收益——利息收入                   114，769，684.74                 14，274，500.55 债券投资收益——买卖债券 （债转股及债券到期兑付）                       65，316，938.63                  27，692.73 差价收入 债券投资收益——赎回差价                                                -                           - 收入 债券投资收益——申购差价                                   -                           - 收入         整个                       180，086，623.37          14，302，193.28                                                         单元：东谈主民币元                           本期                      上年度可比期间      名堂           2024年01月01日至2024年12月        2023年01月01日至2023年12月 卖出债券（债转股 及债券到期兑付）                  18，069，298，595.72            3，020，633，536.07 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑                  17，806，420，437.16            2，967，207，036.29 付）成本总额 减：应计利息总额                    197，177，079.68               53，363，278.14 减：交易用度                          384，140.25                   35，528.91 买卖债券差价收入                     65，316，938.63                   27，692.73 本基金本呈报期无债券赎回差价收入。 本基金本呈报期无债券申购差价收入。 本基金本呈报期无贵金属投资收益。 本基金本呈报期无买卖权证差价收入。 本基金本呈报期无其他投资收益。 本基金本呈报期无股利收益。                                                          单元：东谈主民币元                            本期                       上年度可比期间        名堂称呼         2024年01月01日至2024年12       2023年01月01日至2023年12                            月31日                        月31日 ——股票投资                                    -                            - ——债券投资                        50，809，631.43               10，559，877.50 ——资产支抓证券投资                                -                            - ——基金投资                                    -                            - ——贵金属投资                                   -                            - ——其他                                      -                            - ——权证投资                                    -                            - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增                                -                            - 值税         整个                    50，809，631.43               10，559，877.50                                                          单元：东谈主民币元                               本期                     上年度可比期间          名堂            2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年 审计用度                                15，000.00                  15，000.00 信息流露费                              120，000.00                 120，000.00 证券出借讲错金                                       -                        - 汇划手续费                               27，598.28                   4，959.84 帐户珍重费                       37，200.00          36，960.00          整个                199，798.28         176，919.84    铁心资产欠债表日，本基金无或有事项。    铁心本财务报表批准报出日，本基金无需要流露的资产欠债表日后事项。            关联方称呼                    与本基金的关系                          基金管束东谈主、基金注册登记机构、基金销 山证（上海）资产管束有限公司                          售机构 上海浦东发展银行股份有限公司           基金托管东谈主 山西证券股份有限公司               基金管束东谈主的控股股东（母公司） 山西金融投资控股集团有限公司（"金控                          母公司的控股股东 集团"） 中德证券有限遭殃公司               母公司的控股子公司 格林大华期货有限公司               母公司的控股子公司 山证投资有限遭殃公司               母公司的控股子公司 山证立异投资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际金融控股有限公司             母公司的控股子公司 山证科技（深圳）有限公司             母公司的控股子公司 格林大华成本管束有限公司             母公司的控股子公司 山证国际证券有限公司               母公司的控股子公司 山证国际期货有限公司               母公司的控股子公司 山证国际融资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际资产管束有限公司             母公司的控股子公司 山证国际投资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际投资管束有限公司             母公司的控股子公司 汇互市品有限公司                 母公司的控股子公司 山西国信投资集团有限公司                              受金控集团按捺 山西数据交易中心有限公司                              受金控集团按捺 山西省产权交易中心股份有限公司                           受金控集团按捺 山西股权交易中心有限公司                              受金控集团按捺 山西省融资再担保集团有限公司                            受金控集团按捺 山西信赖股份有限公司                                受金控集团按捺 山西金融租出有限公司                                受金控集团按捺 中煤财产保障股份有限公司                              受金控集团按捺 山西太行产业投资基金管束有限公司                          受金控集团按捺 山西金控成本管束有限公司                              受金控集团按捺 山西省养老保障基金资产管束有限公司                         受金控集团按捺 山西省交易集团股份有限公司                             受金控集团按捺    所述关联交易均在泛泛业务范围内按一般生意条目坚毅。 本基金本呈报期未通过关联方交易单元进行股票交易。 本基金本呈报期未通过关联方交易单元进行权证交易。                                                             金额单元：东谈主民币元                          本期                            上年度可比期间  关联方名                                  占当期                              占当期    称                                   债券成                              债券成                   成交金额                               成交金额                                        交总额                              交总额                                        的比例                              的比例 山西证券 股份有限 公司                                                                  金额单元：东谈主民币元                         本期                                 上年度可比期间                                       占当期                                     占当期  关联方名                                       债券回                                     债券回     称                  成交金额                 购成交                成交金额                 购成交                                       总额的                                     总额的                                        比例                                      比例 山西证券 股份有限             8，459，900，000.00     100.00%            1，682，700，000.00     100.00% 公司 本基金本呈报期无应支付关联方的佣金。                                                                      单元：东谈主民币元                                                 本期               上年度可比期间             名堂                        2024年01月01日至20            2023年01月01日至20 当期发生的基金应支付的管束费                                  11，174，114.39           1，341，627.68 其中：应支付销售机构的客户珍重费                                 3，342，683.63               232，281.29         应支付基金管束东谈主的净管束 费 本基金的管束费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管束费的野心方法如下： H＝E×0.30%÷当年天数 H为逐日应计提的基金管束费 E为前一日的基金资产净值 基金管束费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管束东谈主与基金托管东谈主双 方查对无误后，基金托管东谈主于次月前3个使命日内从基金财产中一次性支付给基金管束 东谈主。若遇法定节沐日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支 付。                                                        单元：东谈主民币元                               本期                     上年度可比期间            名堂           2024年01月01日至2024       2023年01月01日至2023                             年12月31日                   年12月31日  当期发生的基金应支付的托管            费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05% 的年费率计提。托管费的野心方法如下： H＝E×0.05%÷当年天数 H为逐日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管束东谈主与基金托管东谈主双 方查对无误后，基金托管东谈主于次月前3个使命日内从基金财产中一次性支取。若遇法定 节沐日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 本基金本呈报期未与关联方通过银行间同行阛阓进行过债券（含回购）交易。                                                          份额单元：份                                      本期               上年度可比期间                 名堂            2024年01月01日至           2023年01月01日至 基金合同见效日（2022年04月27日）抓有 的基金份额 呈报期初抓有的基金份额                         10，002，000.20       10，002，000.20 呈报期间申购/买入总份额                                  0.00               0.00 呈报期间因拆分变动份额                                   0.00               0.00 减：呈报期间赎回/卖出总份额                                    0.00              0.00 呈报期末抓有的基金份额                              10，002，000.20     10，002，000.20 呈报期末抓有的基金份额占基金总份额比 例 本呈报期末除基金管束东谈主之外的其他关联方未投成本基金。                                                           单元：东谈主民币元                        本期                        上年度可比期间 关联方名     称          期末余额           当期利息收入             期末余额           当期利息收入 上海浦东 发展银行 股份有限 公司 注：本基金的活期银行入款由基金托管东谈主浦发银行守护，按银行同行利率计息。 本基金本呈报期未在承销期内参与关联方承销证券。     本基金本呈报期无谓作讲解的其他关联交易事项。 本基金本呈报期未进行利润分派。 本基金本呈报期末未抓有因认购新发/增发证券而通顺受限的证券。 本基金本呈报期末未抓有暂时停牌等通顺受限股票。   铁心本呈报期末2024年12月31日止，本基金从事银行间阛阓债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额500，040，357.72元，所以如下债券看成典质：                                                     金额单元：东谈主民币元                                   期末估  债券代码     债券称呼      回购到期日                   数目（张）       期末估值总额                                   值单价   整个                                        5，266，000   546，880，038.24   铁心本呈报期末2024年12月31日止，本基金无因从事交易所阛阓债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额   本基金为债券型基金，本基金主要投资于国债、金融债等具有邃密流动性的投资品 种，其预期收益和预期风险高于货币阛阓基金，低于夹杂型基金及股票型基金。本基金 在日常计算行动中面对的与这些金融用具联系的风险主要包括信用风险、流动性风险及 阛阓风险。   本基金管束东谈主的风险管束体捆绑构是一个单干明确、相互牵制的组织结构，公司董 事会、监事会、计算管束层、各部门在各自的职责范围内履行全面风险管束的职责，建 立多档次、相互邻接、灵验制衡的运行机制。具体而言，包括如下组成部分：   （1）董事会：董事会是公司风险管束和里面按捺的最高决策机构，决定本公司的 风险管束标的，对风险管束的灵验性承担遭殃；   （2）监事会：监督董事会、计算管束层在风险管束和里面按捺使命中的履职情况；   （3）计算管束层：负责落实风险管束标的，在东谈主力、物力等方面为风险管束使命 提供必要支抓。    （4）合规负责东谈主：看成牵头负责东谈主，具体负责组织、合营、落实风险管束和里面 按捺等使命；    （5）风险管束委员会：根据公司总体风险按捺标的，将交易、运营风险按捺标的 和要求分派到各部门；磋议、合营各部门之间的风险管束过程；听取各部门风险管束工 作方面的讨教，确定将来一段时间各部门应重心温雅的风险点，并调治与改进联系的风 险处理和按捺策略；磋议向公司计算管束层提交的基金运作风险呈报；    （6）公募基金投资决策委员会：负责领导基金财产的运作、制定本基金的资产配 置决策和基本的投资策略；    （7）合规风控与内审部：负责对公募基金管束业务联系轨制、条约文献、历程等 进行合规性审核；组织落实公募基金管束业务的反洗钱使命；负责对公募基金管束业务 进行风险评估、监测、科罚、呈报等；负责对公募基金管束业务依期、不依期地进行检 查、审计、监察稽核等。    （8）业务部门    风险管束是每一个业务部门最首要的遭殃。各部门负责东谈主对本部门的风险负全部责 任，负责履行公司的风险管束轨范，负责本部门的风险管束系统的开辟、执行和珍重， 用于识别、监控和缩短风险。    公募基金管束业务风险按捺标的是通过建立科学的风险重视体系、风险按捺机制及 风险监测平台，实时发现、评估、藏匿、处理公募基金管束业务运作中的各样风险，确 保公募基金管束业务合规开展，风险可测、可控、可承受。在风险识别、风险评估、风 险测量等的基础上，实时对多样风险进行监督、查验和评估，对风险进行管束按捺，制 定风险按捺决策，采取允洽灵验的风险按捺方法，将风险按捺在预期可承受的范围内， 收场风险管束标的。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约遭殃，或者基金所投资证券 之刊行东谈主出现讲错、断绝支付到期本息等情况，导致基金资产损结怨收益变化的风险。    本基金的基金管束东谈主建立了信用风险管束历程，通过对投资品种信用品级评估来控 制证券刊行东谈主的信用风险，且通过散布化投资以散布信用风险。本基金投资于一家上市 公司刊行的证券市值不越过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管束东谈主管束的其 他基金共同抓有一家公司刊行的证券不越过该证券的10%。    本基金的基金管束东谈主在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限遭殃公司为 交易敌手完成证券交收和款项清理，因此讲错风险发生的可能性很小；本基金在进行银 行间同行阛阓交易前均通过对交易敌手的信用情景进行评估以按捺相应的信用风险。本 基金的银行入款均存放于信用邃密的银行，申购交易均通过具有基金销售阅历的金融机 构进行。                                                  单元：东谈主民币元                          本期末                   上年度末       短期信用评级 A-1                                      -                     - A-1以下                                    -                     - 未评级                         141，157，052.05         8，359，318.14         整个                  141，157，052.05         8，359，318.14 注：未评级为国债、政策性金融债和超短期融资券。 本基金本呈报期末未抓有按短期信用评级列示的资产支抓证券。                                                  单元：东谈主民币元                          本期末                   上年度末       短期信用评级 A-1                                      -                     - A-1以下                                    -                     - 未评级                         167，935，372.66                     -         整个                  167，935，372.66                     -                                                  单元：东谈主民币元                          本期末                   上年度末       恒久信用评级 AAA                      2，459，584，844.65       1，516，394，275.21 AAA以下                       785，145，726.83       457，933，463.38 未评级                      1，127，981，549.40        684，275，948.68         整个               4，372，712，120.88       2，658，603，687.27 未评级债券为国债、央行单据及政策性金融债等免评级债券 本基金本呈报期末无按恒久信用评级列示的资产支抓证券投资。 本基金本呈报期末无按恒久信用评级列示的同行存单。    流动性风险是指基金在履行与金融欠债关连的义务时碰到资金贫寒的风险。本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额抓有东谈主可随时要求赎回其抓有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处的交易阛阓不活跃而带来的变现穷困或因投资聚会而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价钱变现。    针对投资品种变现的流动性风险，本基金所抓大部分证券在银行间同行阛阓交易， 其余亦可在证券交易所上市，均能以合理价钱应时变现。此外本基金抓有一家公司刊行 的证券，其市值不越过基金资产净值的10％；本基金管束东谈主管束的全部基金抓有一家公 司刊行的证券，不越过该证券的10％。    针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管束东谈主于绽放期逐日对本基金的申 购赎回情况进行严实监控并预测流动性需求，保抓基金投资组合中的可用现款头寸与之 相匹配。本基金的基金管束东谈主在基金合同中想象了大齐赎回条目，约定在迥殊情况下赎 回肯求的处理样貌，按捺因绽放申购赎回模式带来的流动性风险。    本基金的基金管束东谈主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作管束 办法》及《公开召募绽放式证券投资基金流动性风险管束顺序》（自2017年10月1日起 引申）等律例的要求对本基金组合伙产的流动性风险进行管束，通过颓落的风险管束部 门对本基金的组合抓仓聚会度方针、通顺受按捺的投资品种比例等流动性方针进行抓续 的监测和分析。    本基金所抓部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行阛阓交易，部分基 金资产通顺暂时受按捺不可目田转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出 回购金融资产样貌借入短期资金疏忽流动性需求，其上限一般不越过基金抓有的债券投 资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值整个不得越过基金资产净值的    基金管束东谈主严格按照法律律例的关连顺序和基金合同约定的投资范围与比例按捺 进行投资管束，使基金组合伙产的流动性安排与基金申赎安排相匹配，呈报期内未发生 流动性风险事件。      阛阓风险是指基金所抓金融用具的公允价值或将来现款流量因所处阛阓各样价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指金融用具的公允价值或现款流量受阛阓利率变动而发生波动的风险。 利率明锐性金融用具均面对由于阛阓利率上涨而导致公允价值下跌的风险，其中浮动利 率类金融用具还面对每个付息期间收尾根据阛阓利率从头订价时对于将来现款流影响 的风险。      本基金主要投资于交易所及银行间阛阓交易的固定收益品种，因此存在相应的利率 风险。      本基金的基金管束东谈主依期对本基金面对的利率明锐性缺口进行监控，并通过调治投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管束。                                                                                      单元：东谈主民币元 本期末     日  资产 货币资 金 存出保 证金 交易性 金融资                  -                                                                               - 产 资产总                      51，353，287.6   879，317，806.7   2，928，012，613.6   823，120，837.5                  4，682，561，727.1 计                                   7               6                 4               2                                6  欠债 卖出回 购金融     500，040，357.72              -               -                 -               -              -   500，040，357.72 资产款 应付管 理东谈主报                  -              -               -                 -               -   1，056，403.79     1，056，403.79 酬 应付托                  -              -               -                 -               -    176，067.30        176，067.30 管费 应交税                      -              -               -                 -               -     10，672.23         10，672.23 费 其他负                      -              -               -                 -               -    258，059.16        258，059.16 债 欠债总 计 利率敏         -499，283，176.1   51，353，287.6   879，317，806.7   2，928，012，613.6   823，120，837.5   -1，501，202.4   4，181，020，166.9 感度缺 口 上年度     末     日 资产 货币资 金 结算备 付金 存出保 证金 交易性 金融资      39，172，538.42   1，324，589.59                                     50，436，584.70              - 产 资产总                                     275，448，438.6   2，300，580，854.0                                  2，668，175，799.0 计                                                   4                 6                                                0 欠债 卖出回 购金融     641，108，125.75              -               -                 -               -              -   641，108，125.75 资产款 应付清                      -              -               -                 -               -     64，364.12         64，364.12 算款 应付管 理东谈主报                  -              -               -                 -               -    513，827.59        513，827.59 酬 应付托                      -              -               -                 -               -     85，637.93         85，637.93 管费 应交税                      -              -               -                 -               -      2，647.21          2，647.21 费 其他负                      -              -               -                 -               -    189，007.30        189，007.30 债 欠债总 计 利率敏          -600，722，793.7                  275，448，438.6    2，300，580，854.0                                    2，026，212，189.1 感度缺                       1，324，589.59                                      50，436，584.70      -855，484.15 口     假定                          除阛阓利率除外的其他阛阓变量保抓不变                                                      对资产欠债表日基金资产净值的影响金额                                                                    （单元：东谈主民币元）                   联系风险变量的变动                                                              本期末                        上年度末     分析            阛阓利率下跌25个基点                                        61，754，037.04                 27，092，668.93            阛阓利率上涨25个基点                                       -58，923，978.56                 -25，771，287.64     外汇风险是指金融用具的公允价值或将来现款流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的整个资产及欠债以东谈主民币计价，因此无紧要外汇风险。     其他价钱风险是指基金所抓金融用具的公允价值或将来现款流量因除阛阓利率和 外汇汇率除外的阛阓价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同行阛阓交易的债券，所面对的其他价钱风险开始于单个证券刊行主体本人 计算情况或特殊事项的影响，也可能开始于证券阛阓举座波动的影响。     本基金通过投资组合的散布化缩短其他价钱风险。本基金对债券的投资比例不低于 基金资产的80%；本基金抓有现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的5%。     本基金管束东谈主逐日对本基金所抓有的证券价钱实施监控。通过对宏不雅经济情况及政 策的分析，聚拢证券阛阓运行情况，作念出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，采纳顺应基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基 金管束东谈主依期聚拢宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正， 来主动疏忽可能发生的阛阓价钱风险。                                                                                  金额单元：东谈主民币元                      本期末                        上年度末                                   占基金                         占基金      名堂                                   资产净                         资产净                公允价值                        公允价值                                   值比例                         值比例                                    (%)                         (%) 交易性金融资                               -        -                  -        - 产－股票投资 交易性金融资                               -        -                  -        - 产－基金投资 交易性金融资 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投                        -        -                  -        - 资 繁衍金融资产                               -        -                  -        - －权证投资 其他                            -        -                  -        -      整个        4，681，804，545.59   111.98   2，666，963，005.41   131.62 于2024年12月31日，本基金未抓有交易性权益类投资，因此除阛阓利率和外汇汇率除外 的阛阓价钱因素的变动对于本基金资产净值无紧要影响。     公允价值计量驱散所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有紧迫兴致的输入值 所属的最低档次决定：     第一档次：不异资产或欠债在活跃阛阓上未经调治的报价。     第二档次：除第一档次输入值外联系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值。     第三档次：联系资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                       单元：东谈主民币元                                本期末                    上年度末      公允价值计量驱散所属的档次 第一档次                                        -                       - 第二档次                         4，681，804，545.59        2，666，963，005.41 第三档次                                        -                       -              整个              4，681，804，545.59        2，666，963，005.41      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停 时的交易不活跃)、或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日死党易归附活跃日历 间、交易不活跃期间及限售期间将联系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估 值调治中接受的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，确定联系股票和债券公允价 值应属第二档次如故第三档次。      于2024年12月31日，本基金未抓有非抓续的以公允价值计量的金融资产。      不以公允价值计量的金融资产和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价 值与公允价值收支很小。      铁心资产欠债表日本基金无需要讲解的其他紧迫事项。                     §8 投资组合呈报                                                     金额单元：东谈主民币元                                                     占基金总资产的比 序号            名堂                  金额                                                         例(%)       其中：股票                                     -                   -      其中：债券                  4，681，804，545.59    99.98            资产支抓证券                          -        -      其中：买断式回购的买入返售金                                            -        -      融资产 本基金本呈报期末未抓有股票。 本基金本呈报期末未抓有港股通股票。 本基金本呈报期末未抓有股票。 本基金本呈报期内未进行股票交易。 本基金本呈报期内未进行股票交易。 本基金本呈报期内未进行股票交易。                                                                 金额单元：东谈主民币元 序号               债券品种              公允价值                   占基金资产净值比例(%)           其中：政策性金融债                 335，305，069.17                          8.02                                                                 金额单元：东谈主民币元 序                                                                      占基金资产净           债券代码          债券称呼       数目（张）                公允价值 号                                                                      值比例(%) 本基金本呈报期末未抓有资产支抓证券。 本基金本呈报期未抓有贵金属。 本基金本呈报期末未抓有权证。      本基金本呈报期末未抓有股指期货，莫得联系政策。      本基金本呈报期末未抓有国债期货，莫得联系政策。      本基金本呈报期末未抓有国债期货，莫得联系投资评价。 日前一年内受到公开责骂、处罚的情况。 选股票库的情况。                                           单元：东谈主民币元 序号            称呼                     金额 本基金本呈报期末未抓有处于转股期的可调节债券。 本基金本呈报期末前十名股票中不存在通顺受限情况。   由于四舍五入的原因，分项之和与整个项之间可能存在尾差。                               §9 基金份额抓有东谈主信息                                                                           份额单元：份                                                        抓有东谈主结构  抓有          户均抓有的基金份                    机构投资者                        个东谈主投资者  东谈主户                额                                   占总份                             占总份 数(户)                            抓有份额                            抓有份额                                                    额比例                             额比例 本呈报期末，本基金管束东谈主的从业东谈主员未抓有本基金。 本呈报期末，本基金管束东谈主的从业东谈主员未抓有本基金。                                 抓有份额                            发起份额           发起份额 名堂            抓有份额总和            占基金总            发起份额总和          占基金总           承诺抓有                                 份额比例                            份额比例           期限 基金管束东谈主固 有资金 基金管束东谈主高 级管束东谈主员 基金司理等东谈主 员 基金管束东谈主股 东 其他        0.00             0.00%    0.00            0.00%      - 整个        10，002，000.20    0.26%    10，002，000.20   0.26%      三年                           §10 绽放式基金份额变动                                                                    单元：份 基金合同见效日(2022年04月27日)基金份额总额                                  19，991，520.16 本呈报期期初基金份额总额                                            1，990，787，382.00 本呈报期基金总申购份额                                             5，727，209，548.56 减：本呈报期基金总赎回份额                                           3，850，225，238.23 本呈报期基金拆分变动份额                                                            - 本呈报期期末基金份额总额                                            3，867，771，692.33 呈报期期间基金总申购份额含红利再投、调节入份额；基金总赎回份额含调节出份额。                            §11 紧要事件揭示     本呈报期内无基金份额抓有东谈主大会决议。     （1）基金管束东谈主的紧要东谈主事变动 为山证（上海）资产管束有限公司副总司理的议案》，甘愿聘用薛传诵同道为山证资管 副总司理，任期与公司第一届董事会任期一致。 向监事会肯求辞下野工监事职务，辞职后，彭敬怡女士不再担任公司职工监事，其他职 务不变。根据《公法则》《公司端正》等法律、律例及公司关连顺序，彭敬怡女士的辞 职将导致公司监事东谈主数低于监事会法定最低东谈主数，因此，彭敬怡女士的辞职肯求于公司 增补新任监过后见效。 司监事，任期与公司第一届监事会任期一致。 原因，向董事会肯求辞去副总司理职务，辞职后，刘润照先生不在公司担任任何职务。   （2）基金托管东谈主的专门基金托管部门的紧要东谈主事变动   呈报期内，基金托管东谈主的专门基金托管部门无紧要东谈主事变动。   （1）本呈报期内，无触及基金管束东谈主的诉讼。   （2）本呈报期内，无触及基金财产的诉讼。   （3）呈报期内，不触及本基金托管业务的诉讼。   本呈报期内本基金投资策略未发生改变。   本呈报期内本基金未改聘司帐师事务所。本呈报期应支付给中喜司帐师事务所（特 殊世俗合伙）审计用度15，000元。铁心呈报期末，该审计机构向本基金提供审计作事的 结合年限：自基金合同见效日起于今。 本呈报期内，本基金管束东谈主过火联系高等管束东谈主员无受稽察或处罚等情况。 呈报期内，未发生基金托管东谈主过火高等管束东谈主员受稽察或处罚等情形。                                        金额单元：东谈主民币元      交       股票交易                应支付该券商的佣金      易 券商   单               占当期股                  占当期佣    备 称呼   元    成交金额       票成交总        佣金        金总量的    注      数               额的比例                   比例      量 山西   2           -        -            -         - - 证券 的佣金整个，不只指股票交易佣金。 券商采纳圭臬：财务情景邃密、计算行动表率、研究实力较强的证券公司。其中财务状 况邃密、计算行动表率以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上，且近一年内无 紧要犯警违法事件为主要判断依据。研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意 见为主要判断依据。 券商采纳轨范：①对顺应采纳圭臬的券商的作事进行评价；②拟定租用对象：由投研 部门根据以上评价驱散拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程 序与备选券商签约。签约时，要明确签定条约两边的公司称呼、请托代理期限、佣金率、 两边的权益义务等。                                                                     金额单元：东谈主民币元               债券交易                   债券回购交易                 权证交易          基金交易                                                 占当期债 券商名                    占当期债                                      占当期权           占当期基                                                 券回购成     称   成交金额           券成交总      成交金额                     成交金额   证成交总   成交金额    金成交总                                                 交总额的                        额的比例                                      额的比例           额的比例                                                  比例 山西证     5，963，864，81             8，459，900，00 券               9.78                     0.00  序号                公告事项                             法定流露样貌              法定流露日历         山西证券公募基金风险评价         驱散(2024年11月)         山西证券裕辰债券型发起式         新（2024年第2号）         山西证券裕辰债券型发起式         纲领更新      证券投资基金更新招募讲解      书和产物贵寓纲领的领导性      公告      山西证券裕辰债券型发起式      度呈报      山西证券裕辰债券型发起式      告      山西证券裕辰债券型发起式      度呈报      山西证券裕辰债券型发起式      纲领更新      山西证券裕辰债券型发起式      新（2024年第1号）      山西证券裕辰债券型发起式      证券投资基金更新招募讲解      书和产物贵寓纲领的领导性      公告      山西证券裕辰债券型发起式      更公告      山西证券裕辰债券型发起式      纲领更新      山西证券裕辰债券型发起式      证券投资基金暂停（大额）      申购（调节转入、依期定额      投资）公告             证券投资基金2024年第1季             度呈报             山西证券裕辰债券型发起式     -       证券投资基金2023年年度报                      中国证监会指定报刊及网站                          2024-03-28             告             山西证券裕辰债券型发起式             证券投资基金2024年归附大     -                                           中国证监会指定报刊及网站                          2024-03-27             额申购（调节转入、依期定             额投资）公告             山西证券裕辰债券型发起式     -       证券投资基金2023年第4季                      中国证监会指定报刊及网站                          2024-01-22             度呈报             山西证券裕辰债券型发起式             证券投资基金暂停（大额）     -                                           中国证监会指定报刊及网站                          2024-01-10             申购 （调节转入、依期定额             投资）公告             山西证券股份有限公司对于             暂停上海中原金钱投资管束     -                                           中国证监会指定报刊及网站                          2024-01-06             有限公司办理旗下部分基金             销售业务的公告                              §12 影响投资者决策的其他紧迫信息 投                            呈报期内抓有基金份额变化情况                                              呈报期末抓有基金情况 资             抓有基金份额比 者       序             例达到或者越过           期初份额               申购份额               赎回份额                 抓有份额            份额占比 类       号 别 机                231 构           20240328-20240                                                  产物独有风险         本基金在呈报期内存在单一投资者抓有基金份额比例达到或者越过基金总份额20%的情形，由于抓有东谈主结构相比聚会，资 金易呈现"猛进大出"特质。在阛阓流动性不足的情况下，如遇投资者大齐赎回或聚会赎回，基金管束东谈主可能无法以合理的价钱及 时变现基金资产，有可能形成基金净值的波动，致使可能激发基金的流动性风险。   无。   基金管束东谈主或基金托管东谈主的住所。   投资者可到基金管束东谈主、基金托管东谈主的住所或基金管束东谈主网站免费查阅备查文献。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文献的复制件或复印件。   投资者不错通过以下路子磋议联系事宜：                                         山证（上海）资产管束有限公司                                           二〇二五年三月二十九日

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